1998—2006 年，中国政府向银行注入资金对银行资本结构进行重组，使银行系统恢复到基本的金融健康状态。这次努力基本上按以下四个步骤进行：
1.硬化银行预算约束。在一个政治化的过程中，政府发出的强力信号表明，它愿意承担国有部门大幅收缩的成本。中国对银行体系实施的是集中监管。根据规定，信贷员本人要对他们的贷款业务负责，会因为产生了新的坏账而受到严厉惩罚。改革的首要目标是截断向亏损国有企业的资源流动，但实现这一目标的唯一途径是创造一个全新的激励环境，以阻止资源流入和流出银行。
2.大规模的不良贷款救助。政府向银行系统注入了数十亿元人民币，以核销历史遗留不良贷款的负担。1998年，政府发行了2700 亿元人民币的特别国债，帮助商业银行补充资本金。当时这还不足以控制局势，因而又建立了对应于四大行的四家国有资产管理公司。国有资产管理公司按照账面价格购买了四大商业银行的不良资产，共计1.4 万亿元人民币。以2001 年15%的国内生产总值为代价，银行减轻了大约一半的不良贷款负担。
3.银行业重组。银行不得不自己开始内部重组过程。银行必须利用自己的财务资源(损益拨备)注销最近产生的不良资产，并大力改善内部审计管理与控制。最后，银行还需要瘦身以提高经营效率。中国建设银行在银行业重组中处于领先地位，出售或注销了数十亿元人民币的不良贷款，解雇了1/4 的员工，关闭了1/3 的分支机构，并拨重金投资于信息技术，以建立一个更加严格管理的组织机构。当时，也只是在当时，由于中国建设银行和中国银行的工作都做得足够到位，才具备了资产重组的资格。
4.资产重组和上市。2004 年底，中国建设银行和中国银行从中国外汇储备中获得了450 亿美元的资金用于补充资本金(本质上来自中央银行)。政府主导设立了一家名为汇金公司的全新控股公司(相当于工商业领域中的国有资产监督管理委员会)。汇金公司以现金注入为股本，将中国建设银行和中国银行重组为股份制企业，股份制银行最初由汇金公司全资拥有。接下来，中国建设银行的战略股权被出售给国际投资者，特别是美洲银行(8.7%)和新加坡主权财富基金淡马锡(6%)。
