2026中级财管第七章试卷与答案解析
- 2026-09-16 16:23:00
2026中级财管第七章试卷与答案解析1. 下列各项中，属于营运资金的计算公式是（）。 A. 营运资金=资产‑负债 B. 营运资金=流动资产‑流动负债 C. 营运资金=非流动资产‑非流动负债 D. 营运资金=流动资产+流动负债 2. 流动资产融资策略中，短期资金来源不仅满足波动性流动资产，还部分用于永久性流动资产，该策略是（）。 A. 期限匹配融资策略 B. 保守融资策略 C. 激进融资策略 D. 紧缩投资策略 3. 在最佳现金持有量的成本模型下，不考虑的成本是（）。 A. 机会成本 B. 管理成本 C. 短缺成本 D. 交易转换成本 4. 米勒‑奥尔随机模型，已知现金回归线R=8000元，最低控制线L=3000元，则现金最高控制线H为（）元。 A.13000 B.19000 C.11000 D.24000 5. 某企业存货周转期60天，应收账款周转期40天，应付账款周转期30天，则现金周转期为（）天。 A.70 B.100 C.130 D.90 6. 计算应收账款机会成本时，需要用应收账款平均余额乘以（）。 A.销售毛利率 B.变动成本率 C.销售成本率 D.边际贡献率 7. 下列不属于5C信用评价系统的是（）。 A.品质 B.能力 C.收益 D.抵押 8. 经济订货批量EOQ基本模型，假设不考虑（）。 A.变动订货成本 B.变动储存成本 C.缺货成本 D.全年存货需求量 9. 周转信贷协定总额1000万元，年度内实际使用600万元，承诺费率0.5%，则企业应付承诺费（）万元。 A.5 B.3 C.2 D.8 10.信用条件“2/10，N/30”，放弃现金折扣的信用成本率为（）。 A.2% B.36.73% C.18.36% D.30% 1. 企业持有现金的动机包括（）。 A.交易性需求 B.预防性需求 C.投机性需求 D.投资性需求 2. 下列关于营运资金投资策略说法正确的有（）。 A.紧缩投资策略，机会成本低、短缺成本高 B.宽松投资策略，风险低、收益低 C.紧缩投资策略，属于高风险高收益 D.宽松策略流动资产占比更低 3. 存货模型确定最佳现金持有量，相关成本有（）。 A.机会成本 B.转换交易成本 C.管理成本 D.短缺成本 4. 存货经济订货批量基本模型假设条件有（）。 A.存货瞬时到货 B.不允许缺货 C.需求量稳定已知 D.存在数量折扣 5. 属于商业信用筹资的有（）。 A.应付账款 B.短期银行借款 C.应付票据 D.预收账款 1. 营运资金越多，企业短期偿债能力越弱。（） 2. 随机模型中，当现金余额处于上下限之间时，不需要进行有价证券买卖操作。（） 3. 应收账款保理当中，无追索权保理，坏账风险由保理商承担。（） 4. 最优保险储备，是使订货成本与储存成本之和最小。（） 5. 补偿性余额会提高借款的实际利率。（） 企业全年现金总需求量T=400000元，每次转换有价证券交易成本F=500元，有价证券年利率K=10%。 要求： （1）计算最佳现金持有量； （2）计算全年最低相关总成本； （3）计算一年内证券转换次数。 企业全年赊销总额720万元，一年按360天计算，平均收现期60天，变动成本率60%，资本成本率10%。 要求：计算应收账款机会成本。 某存货全年需求量D=3600件，每次订货成本K=25元，单位变动储存成本Kc=2元。 要求： （1）计算经济订货批量EOQ； （2）计算存货最小相关总成本； （3）计算全年订货次数。 信用条件：2/10，N/30。企业目前短期借款年利率15%。 要求： （1）计算放弃现金折扣的信用成本率； （2）判断企业应当享受折扣还是放弃折扣。 1.【答案】B 解析：营运资金=流动资产‑流动负债。 2.【答案】C 解析：激进融资策略，短期资金来源规模大，不仅覆盖波动性流动资产，还支持一部分永久性流动资产。 3.【答案】D 解析：成本模型相关成本：机会成本、管理成本、短缺成本；交易转换成本属于存货模型考虑。 4.【答案】B 解析：H=3R‑2L=3×8000‑2×3000=19000元。 5.【答案】A 解析：经营周期=60+40=100天；现金周转期=100‑30=70天。 6.【答案】B 解析：应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率。企业实际垫付只有变动成本。 7.【答案】C 解析：5C系统：品质、能力、资本、抵押、条件。 8.【答案】C 解析：EOQ基本模型假设不允许缺货，不考虑缺货成本。 9.【答案】C 解析：未使用额度=1000‑600=400万；承诺费=400×0.5%=2万元。 10.【答案】B 解析：放弃现金折扣成本=2%/(1‑2%)×360/(30‑10)=36.73%。 1.【答案】ABC 解析：持有现金三大动机：交易性、预防性、投机性。 2.【答案】ABC 解析：宽松投资策略流动资产占比更高，D错误。 3.【答案】AB 解析：存货模型只考虑机会成本、转换交易成本。 4.【答案】ABC 解析：基本模型假设无数量折扣，D错误。 5.【答案】ACD 解析：商业信用属于自发性负债，应付账款、应付票据、预收账款；短期借款属于银行借款，不属于商业信用。 1.【答案】× 解析：营运资金越大，流动资产相对流动负债越多，短期偿债能力越强。 2.【答案】√ 解析：随机模型，只有突破H上限或者L下限，才操作；区间内部不动。 3.【答案】√ 解析：无追索权保理，企业把风险转移保理商；有追索权保理坏账风险仍属于本企业。 4.【答案】× 解析：最优保险储备，是缺货成本+保险储备储存成本之和最小，和订货成本无关。 5.【答案】√ 解析：补偿性余额，可动用资金变少，提高实际借款利率。 （1）最佳现金持有量=√(2TF÷K)=√(2×400000×500÷10%)=63245.55元 （2）相关最低总成本=√(2×T×F×K)=√(2×400000×500×10%)=6324.56元 （3）转换次数=400000÷63245.55≈6.32次 日赊销额=720÷360=2（万元） 应收账款平均余额=2×60=120（万元） 应收账款占用资金=120×60%=72（万元） 机会成本=72×10%=7.2（万元） （1） EOQ=√(2KD÷Kc)=√(2×3600×25÷2)=300（件） （2）最小相关总成本=√(2×3600×25×2)=600（元） （3）订货次数=3600÷300=12（次） （1）放弃现金折扣成本=2%÷(1‑2%) ×360÷(30‑10)=36.73% （2）放弃折扣成本36.73%＞短期借款利率15%，应当享受现金折扣，10天内付款。
中级财管第七章 营运资金管理
一、单项选择题
二、多项选择题
三、判断题
四、计算分析题
计算题1（现金存货模型）
计算题2（应收账款机会成本）
计算题3（经济订货批量EOQ）
计算题4（放弃现金折扣成本）
【答案与解析】
一、单项选择题答案
二、多项选择题答案
三、判断题答案
四、计算分析题解析
计算题1
计算题2
计算题3
计算题4
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