基金从业考试科目二计算题汇总复习
- 2026-10-29 15:53:36
《证券投资基金基础知识》
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依据：中国证券投资基金业协会《证券投资基金基础知识考试大纲（2026年度修订）》
（2026年6月30日发布，2026年9月考试起执行）
第三章 投资管理基础
一、流动性比率
【考纲要求：掌握】
流动比率 = 流动资产 ÷ 流动负债
速动比率 =（流动资产 − 存货）÷ 流动负债
例1：某企业2014年流动资产50亿元，其中存货20亿元，短期债务40亿元，求流动比率与速动比率。
流动比率 = 50 ÷ 40 = 1.25
速动比率 =（50 − 20）÷ 40 = 0.75
二、财务杠杆比率
【考纲要求：掌握】
资产负债率 = 负债 ÷ 资产
权益乘数 = 资产 ÷ 所有者权益 = 1 ÷（1 − 资产负债率）
负债权益比 = 负债 ÷ 所有者权益 = 资产负债率 ÷（1 − 资产负债率）
利息保障倍数（利息倍数）= EBIT ÷ 利息费用 =（净利润 + 所得税 + 利息费用）÷ 利息费用
例2：某公司总资产1000万元，所有者权益800万元，负债200万元。求资产负债率、权益乘数、负债权益比。
资产负债率 = 200 ÷ 1000 = 20%
权益乘数 = 1000 ÷ 800 = 1.25（即125%）
负债权益比 = 200 ÷ 800 = 25%
例3：某公司销售收入7000万元，销售成本6000万元，利息费用400万元，所得税200万元，净利润400万元。求利息保障倍数。
利息保障倍数 =（400 + 200 + 400）÷ 400 = 2.5
三、营运效率比率
【考纲要求：掌握】
存货周转率 = 年销售成本 ÷ 年均存货
存货周转天数 = 365 ÷ 存货周转率
应收账款周转率 = 年销售收入 ÷ 年均应收账款
应收账款周转天数 = 365 ÷ 应收账款周转率
总资产周转率 = 年销售收入 ÷ 年均总资产
【讲课提示】"年均"=（期初+期末）÷ 2，是考试常设的坑。
例4：期初存货200万元，期末存货300万元，销售成本1000万元。求存货周转率与天数。
年均存货 =（200+300）÷ 2 = 250万元
存货周转率 = 1000 ÷ 250 = 4次；存货周转天数 = 365 ÷ 4 ≈ 91.3天
例5：应收账款年初1170万元、年末1350万元；本年销售收入8500万元。求应收账款周转率与天数。
年均应收账款 =（1170+1350）÷ 2 = 1260万元
应收账款周转率 = 8500 ÷ 1260 ≈ 6.75次；天数 = 365 ÷ 6.75 ≈ 54.1天
四、盈利能力比率
【考纲要求：掌握】
销售利润率 ROS = 净利润 ÷ 销售收入
资产收益率 ROA = 净利润 ÷ 总资产
净资产收益率 ROE = 净利润 ÷ 所有者权益
例6：销售收入30万元，净利润15万元，年末总资产120万元，所有者权益80万元。求ROS、ROA、ROE。
ROS = 15 ÷ 30 = 50%；ROA = 15 ÷ 120 = 12.5%；ROE = 15 ÷ 80 = 18.75%
五、杜邦分析法
【考纲要求：掌握】
ROE = 销售利润率 × 总资产周转率 × 权益乘数
【讲课提示】三层拆解：盈利能力 × 营运能力 × 杠杆能力。2026考纲新增"主要局限性"考点，讲课时点一句：未考虑风险、未覆盖全部损益、依赖账面数据。
例7：某公司销售利润率20%，总资产周转率0.8，权益乘数2。求ROE。
ROE = 20% × 0.8 × 2 = 32%
六、货币时间价值：单利与复利
【考纲要求：掌握】
1. 单利：
利息 I = PV × i × t
单利终值 FV = PV ×（1 + i × t）
单利现值 PV = FV ÷（1 + i × t）
2. 复利：
复利终值 FV = PV ×（1 + i）^n
复利现值 PV = FV ÷（1 + i）^n
【讲课提示】^n 表示n次方。讲课板书时务必让学生看清"单利是乘t、复利是乘n次方"。
例8：某人希望2年后拿到本利和3万元，按单利10%计息，现在应存入多少？
PV = 3 ÷（1 + 10%×2）= 3 ÷ 1.2 = 2.5万元
例9：某公司投资15万元，年利率6%，期限4年，按复利计息到期一次取出，本利和多少？
FV = 15 ×（1+6%）^4 = 15 × 1.2625 ≈ 18.94万元
七、名义利率与实际利率
【考纲要求：掌握】
实际利率 ≈ 名义利率 − 通货膨胀率（费雪近似）
精确式：（1+名义利率）=（1+实际利率）×（1+通货膨胀率）
例10：名义利率5%，通货膨胀率1%，实际利率多少？
实际利率 = 5% − 1% = 4%
八、即期利率与远期利率
【考纲要求：掌握】
（1 + s₂）² =（1 + s₁）×（1 + f）
s₁、s₂为1年期、2年期即期利率；f为第1→2年的远期利率。
例11：已知1年期即期利率s₁=4%，2年期即期利率s₂=5%，求第2年远期利率f。
（1+f）=（1+5%）² ÷（1+4%）= 1.1025 ÷ 1.04 ≈ 1.0601
f ≈ 6.01%
九、期望、方差、标准差、分位数、中位数
【考纲要求：理解】
期望 E(X) = Σ pᵢ × rᵢ
方差 σ² = Σ pᵢ × [rᵢ − E(X)]²
标准差 σ = √方差
分位数：n个数据从小到大排列，下p分位数为第 n×p 小的数。
中位数：n为奇数取正中间那个；n为偶数取中间两数的平均。
例12：某证券收益率−20%与+30%的概率各为1/2，求期望收益率。
E(r) = 1/2×(−20%) + 1/2×(30%) = 5%
例13：收益率15%概率50%、5%概率50%，求标准差。
期望 = 50%×15% + 50%×5% = 10%
方差 = 50%×(15%−10%)² + 50%×(5%−10%)² = 0.0025
标准差 = √0.0025 = 5%
例14：100个交易日净值变化Δ从小到大排列，求下5%分位数。
下5%分位数 = 第100×5% = 第5小的数Δ(5)。
例15：8个地级市财政支出排序后为：50002、59000、65602、66450、78000、78000、78000、132100，求中位数。
n=8为偶数，中位数 =（66450 + 78000）÷ 2 = 72225万元
第四章 权益投资
一、可转换债券：转换价格与转换比例
【考纲要求：理解】
转换价格 = 可转换债券面值 ÷ 转换比例
转换比例 = 可转换债券面值 ÷ 转换价格
例1：某可转债面值500元，转换比例20，求转换价格。
转换价格 = 500 ÷ 20 = 25元/股
二、股票绝对估值：股利贴现模型（DDM）
【考纲要求：理解】
（1）零增长模型：
V = D ÷ k
（2）不变增长模型（戈登模型）：
V = D₁ ÷（k − g）= D₀×(1+g) ÷（k − g）
（3）多元增长模型：前几年高速增长，之后永续增长：
V = Σ Dₜ ÷ (1+k)ᵗ + [Dₙ₊₁ ÷ (k−g₂)] ÷ (1+k)ⁿ
【讲课提示】D₀为刚支付的股利；D₁=D₀×(1+g)是下一期股利；k为必要收益率；g为股利永续增长率。
例2：某公司上年末每股股利4元。预计前2年股利年增6%，之后降至3%并永续。同等风险必要收益率5%，求今年初股票内在价值。
D₁ = 4×1.06 = 4.24；D₂ = 4.24×1.06 = 4.4944；D₃ = 4.4944×1.03 = 4.6292
V = 4.24/1.05 + 4.4944/1.05² + [4.6292/(5%−3%)]/1.05²
≈ 4.038 + 4.078 + 210.47 ≈ 218.59元
三、股票相对估值：市盈率、市净率、市销率、市现率
【考纲要求：掌握】
市盈率 P/E = 每股市价 ÷ 每股收益（年化）
市净率 P/B = 每股市价 ÷ 每股净资产
市销率 P/S = 每股市价 ÷ 每股销售收入
市现率 P/CF = 每股市价 ÷ 每股经营现金流
例3：某股市价24元，过去12个月每股盈利3元，求PE。
PE = 24 ÷ 3 = 8倍
例4：每股净资产2元，每股市价8元，求PB。
PB = 8 ÷ 2 = 4倍
第五章 固定收益投资
一、债券估值
【考纲要求：理解】
（1）零息债券（一年以上）：
V = M ÷（1 + r）ᵗ
（2）短期贴现债券（≤1年，按实际天数/360）：
V = M ×（1 − 贴现率 × t/360）
（3）固定利率附息债券：
V = Σ C ÷ (1+r)ᵗ + M ÷ (1+r)ⁿ
（4）统一公债（永续债）：
V = C ÷ r
【讲课提示】C = 面值 × 票面利率；M为面值；r为市场利率（贴现率）。
例5：贴现式国债面额100元，贴现率3.82%，到期90天，求内在价值。
V = 100 ×（1 − 3.82% × 90/360）= 100 × 0.99045 = 99.045元
例6：附息国债面值100元，票面利率5.21%，市场利率4.89%，3年期每年付息一次。求内在价值。
C = 100×5.21% = 5.21元
V = 5.21/1.0489 + 5.21/1.0489² + 105.21/1.0489³ ≈ 100.88元
二、当期收益率
【考纲要求：掌握】
当期收益率 I = C ÷ P（年息票利息 ÷ 债券当前市价）
例7：投资者按940元买入面值1000元、票面利率10%、剩余6年的债券，求当期收益率。
C = 1000×10% = 100元；I = 100 ÷ 940 ≈ 10.64%
三、到期收益率（YTM，用y表示）
【考纲要求：掌握】
P = Σ C ÷ (1+y)ᵗ + M ÷ (1+y)ⁿ
【讲课提示】到期收益率是使未来现金流现值之和等于当前市价的贴现率，考试通常用"试算法"或直接给y反推P。
例8：面值100元2年期债券，每年付息6元，当前市价95元，求到期收益率。
95 = 6/(1+y) + 106/(1+y)²，试算得 y ≈ 8.84%
四、麦考利久期、修正久期与凸性
【考纲要求：掌握】
（1）麦考利久期：
D = Σ t × PV(现金流ₜ) ÷ P
（2）修正久期：
D* = D ÷ (1+y)
债券价格变动率 ΔP/P ≈ −D* × Δy
（3）凸性（2026考纲新增）：
ΔP/P ≈ −D* × Δy + ½ × 凸性 × (Δy)²
【讲课提示】久期衡量利率变动对价格的一阶影响；凸性是二阶修正，利率大幅波动时必须加。
例9：3年期债券面值1000元，票面利率8%每年付息，市场收益率10%，市价950.25元，求久期。
C = 80元；各期现金流现值：80/1.1、80/1.1²、1080/1.1³
D = [1×72.73 + 2×66.12 + 3×811.40] ÷ 950.25 ≈ 2.78年
例10：息票率6%的3年期债券市价97.344元，YTM=7%，久期2.83年。当YTM升至7.1%，价格变动多少？
修正久期 D* = 2.83 ÷ 1.07 ≈ 2.645年
ΔP/P ≈ −2.645 × 0.1% = −0.2645%；ΔP ≈ 97.344×(−0.2645%) ≈ −0.257元
即利率上升0.1个百分点，债券价格约下降0.257元。
第九章 投资组合管理
一、资产组合的期望收益率与方差
【考纲要求：掌握】
组合期望收益率 E(Rp) = w₁×E(R₁) + w₂×E(R₂)
组合方差 σp² = w₁²σ₁² + w₂²σ₂² + 2×w₁×w₂×ρ₁₂×σ₁×σ₂
【讲课提示】ρ为相关系数；当ρ=−1时风险分散效果最强；ρ=+1时无分散效果。
二、β系数与相关系数的转换
【考纲要求：掌握】
βp = Cov(Rp, Rm) ÷ σm²
βp = ρ(p,m) × σp ÷ σm
例11：组合p收益率标准差0.49，市场标准差0.32，组合与市场相关系数0.6，求β。
β = 0.6 × 0.49 ÷ 0.32 ≈ 0.919
三、CAPM资本资产定价模型（2026考纲要求掌握，重点）
【考纲要求：掌握】
E(Ri) = Rf + βi × [E(Rm) − Rf]
Rf为无风险收益率；E(Rm)为市场组合期望收益率；[E(Rm)−Rf]为市场风险溢价。
【讲课提示】这是2026考纲明确"掌握公式及应用"的新增高频考点。证券市场线SML就是CAPM的图形表达。
例12：某股票β=1.2，无风险利率3%，市场组合期望收益率10%，求该股票必要收益率。
E(R) = 3% + 1.2×(10%−3%) = 3% + 8.4% = 11.4%
例13：某基金收益率15%，β=1.2，市场收益率12%，无风险利率8%。用CAPM求公平必要收益并判断是否跑赢。
必要收益率 = 8% + 1.2×(12%−8%) = 12.8%
实际收益15% > 必要收益12.8%，存在正α（=2.2%），跑赢。
四、跟踪偏离度与跟踪误差
【考纲要求：掌握】
跟踪偏离度 = 组合真实收益率 − 基准组合收益率
跟踪误差 = 跟踪偏离度的标准差
例14：组合真实收益率0.2%，基准收益率0.4%，求跟踪偏离度。
跟踪偏离度 = 0.2% − 0.4% = −0.2%
五、主动收益与主动风险
【考纲要求：理解】
主动收益 = 组合真实收益 − 基准收益
主动风险（跟踪误差）= 主动收益的标准差
第十章 投资交易管理
一、保证金交易：维持担保比例
【考纲要求：掌握】
维持担保比例 =（现金 + 信用证券账户内证券市值）÷（融资买入额 + 融券卖出数量×当前市价 + 利息费用）
【讲课提示】简单理解：总资产 ÷ 总负债。警戒线通常130%，低于该比例需追加保证金。
例15：投资者信用账户有现金40万元，融券卖出A股票10万股（卖出价8元）。次日股价涨至10元，不考虑利息费用，要维持130%担保比例需追加多少保证金？
设追加x万元：（40 + x + 8×10）÷（10×10）= 130%
（120 + x）÷ 100 = 1.30 → x = 10万元
二、执行缺口
【考纲要求：理解】
执行缺口 =（基准组合收益 − 实际组合收益）÷ 基准组合成本 × 100%
例16：投资者计划买100股，决策时股价20元。第一天限价19.5元未成交（收盘20.2元）；第二天改20.5元成交80股，每股佣金0.05元，收盘21元。求执行缺口。
基准组合收益 = 21×100 − 20×100 = 100元
实际组合收益 = 21×80 − 20.5×80 − 80×0.05 = 1680 − 1640 − 4 = 36元
执行缺口 =（100 − 36）÷（20×100）= 64 ÷ 2000 = 3.2%
第十一章 投资风险管理
一、下行标准差（下行风险）
【考纲要求：掌握】
下行标准差 = √[Σ min(Rt − Rf, 0)² ÷ T]
T为收益率低于无风险利率的期数。
例17：某基金连续5期收益率−3%、2%、3%、4%、3%，无风险利率3%，求下行标准差。
低于3%的有−3%、2%两期，T=2
下行标准差 = √[ (−3%−3%)² + (2%−3%)² ] ÷ 2 的开方 = √[(0.0036+0.0001)/2] ≈ √0.00185 ≈ 4.30%
二、最大回撤（2026考纲新增掌握）
【考纲要求：掌握】
最大回撤 MDD = max[ (峰值净值 − 谷值净值) ÷ 峰值净值 ]
【讲课提示】衡量产品从历史最高点跌到最低点的最大跌幅，是客户最直观的风险指标。
例18：某基金净值期初1.20元，后涨至1.50元，又跌至1.05元，最后回升至1.30元。求最大回撤。
峰值1.50 → 谷值1.05：回撤 =（1.50−1.05）÷1.50 = 30%
（期初1.20→1.05仅12.5%），故最大回撤 = 30%
三、主动比重（2026考纲新增掌握）
【考纲要求：掌握】
主动比重 AS = (1/2) × Σ | wₚ,ᵢ − wᵦ,ᵢ |
wₚ为组合权重，wᵦ为基准权重。AS=0表示完全复制基准；AS=100%表示与基准零重叠。
四、风险价值VaR与预期损失ES（了解）
【考纲要求：理解】
VaR：在给定置信水平下，未来一段时间内的最大可能损失。
ES（预期损失/CVaR）：超过VaR部分损失的条件均值，尾部风险更稳健。
五、持股集中度与股票换手率
【考纲要求：掌握】
持股集中度 = 前十大重仓股市值 ÷ 基金股票投资总市值 × 100%
股票基金换手率 =（期间股票交易量 ÷ 2）÷ 期间基金平均资产净值
例19：股票基金A期初净值10亿元、期末20亿元，期间买入股票30亿元、卖出股票18亿元。求换手率。
交易量 = 30 + 18 = 48亿元；平均净值 =（10+20）÷2 = 15亿元
换手率 =（48÷2）÷ 15 = 24 ÷ 15 = 160%
第十二章 基金业绩评价
一、持有区间收益率
【考纲要求：掌握】
资产回报率 =（期末价格 − 期初价格）÷ 期初价格 × 100%
收入回报率 = 期间收入（分红）÷ 期初价格 × 100%
总持有区间收益率 = 资产回报率 + 收入回报率
例20：2014年末以2元/股买入100股，2015年6月30日每股分红0.1元，分红后股价2.2元。求资产与收入回报率。
资产回报率 =（2.2−2）÷2 = 10%；收入回报率 = 0.1÷2 = 5%；合计15%
二、时间加权收益率（TWR）
【考纲要求：掌握】
TWR =（1+R₁）×（1+R₂）× … ×（1+Rₙ）− 1
每段区间收益率 Rₜ =（期末净值 − 期初净值）÷ 期初净值；不受申赎资金流干扰。
例21：2013年末基金净值2亿元，2014年4月15日跌到0.95亿元，2014年末回到1.2亿元，期间无申赎分红。求时间加权收益率。
R₁ =（0.95−2）÷2 = −52.5%；R₂ =（1.2−0.95）÷0.95 = 26.3%
TWR =（1−0.525）×（1+0.263）−1 = 0.475×1.263−1 ≈ −40.0%
三、资金加权收益率（MWR，即IRR，2026考纲新增掌握）
【考纲要求：掌握】
使 NPV = Σ CFₜ ÷ (1+IRR)ᵗ = 0 的折现率即为资金加权收益率
【讲课提示】考虑了投资者申赎的时点和金额，反映"投资者真实赚到的钱"。考试时现金流方向要标对：投入为负、赎回/期末净值为正。
四、算术平均收益率与几何平均收益率
【考纲要求：掌握】
算术平均 R̅ =（R₁ + R₂ + … + Rₙ）÷ n
几何平均 Rg = [（1+R₁）（1+R₂）…（1+Rₙ）]^(1/n) − 1
例22：某基金第一年收益6%、第二年10%，求算术平均收益率。
算术平均 =（6%+10%）÷2 = 8%
例23：某基金连续两年收益均为5%，求几何平均年收益率。
Rg = (1.05×1.05)^(1/2) − 1 = 5%
五、年化收益率（2026考纲新增掌握）
【考纲要求：掌握】
持有期不足1年：年化收益率 = 持有期收益率 ×（365 ÷ 实际天数）
持有期超过1年：年化收益率 =（1+总收益率）^(365 ÷ 天数) − 1
【讲课提示】讲课必强调：<1年用单利年化，>1年用复利年化，不能混用。
六、风险调整收益指标
【考纲要求：掌握】
夏普比率 =（Rp − Rf）÷ σp
特雷诺比率 =（Rp − Rf）÷ βp
詹森α = Rp − [Rf + βp×(Rm − Rf)]
信息比率 IR =（Rp − Rb）÷ TE（超额收益 ÷ 跟踪误差）
【讲课提示】夏普用总风险σ；特雷诺用系统风险β；詹森α是绝对超额收益；信息比率主动管理专用。
例24：基金平均收益14%，无风险收益6%，收益率标准差0.1，求夏普比率。
夏普 =（14%−6%）÷0.1 = 0.8
例25：基金年平均收益25%，无风险利率5%，β=0.8，求特雷诺比率。
特雷诺 =（25%−5%）÷0.8 = 0.25
例26：基金β=1.2、收益15%，市场收益12%，无风险利率8%，求詹森α。
α = 15% − [8% + 1.2×(12%−8%)] = 15% − 12.8% = 2.2%
七、相对收益与捕获率（2026考纲新增掌握）
【考纲要求：掌握】
相对收益 = Rp − Rb
上行捕获率 = 基金上涨期收益率 ÷ 基准上涨期收益率 × 100%
下行捕获率 = 基金下跌期收益率 ÷ 基准下跌期收益率 × 100%
【讲课提示】理想基金：上行捕获>100%（涨得多），下行捕获<100%（跌得少）。
八、Brinson业绩归因
【考纲要求：掌握】
（1）资产配置贡献：
配置贡献 = Σ（实际权重 − 政策权重）× 该资产基准收益率
（2）证券选择贡献：
选择贡献 = Σ 实际权重 ×（该资产实际收益率 − 该资产基准收益率）
例27：政策规定股票60%、债券40%；实际股票90%、债券10%；股票实际收益15%、债券4%；股票基准10%、债券基准6%。求资产配置贡献。
配置贡献 =（90%−60%）×10% +（10%−40%）×6% = 3.0% − 1.8% = 1.2%
例28：某QDII基金：股票权重25%、实际−15%、基准−20%；债券权重70%、实际6%、基准5%；货币权重5%、实际4%、基准3%。求证券选择贡献。
选择贡献 = 25%×(−15%+20%) + 70%×(6%−5%) + 5%×(4%−3%)
= 25%×5% + 70%×1% + 5%×1% = 1.25% + 0.70% + 0.05% = 2.0%
【挖坑提示】配置乘基准，选择乘实际，别搞反了。
第十三章 基金的募集、交易与登记（2026考纲新增计算）
一、认购费用与认购份额（开放式基金，外扣法）
【考纲要求：掌握】
净认购金额 = 认购金额 ÷（1 + 认购费率）
认购费用 = 认购金额 − 净认购金额
认购份额 =（净认购金额 + 认购利息）÷ 基金份额面值（通常1.00元）
【讲课提示】2026考纲明确要求掌握。注意是"外扣法"：净金额=认购金额/(1+费率)，不是直接乘费率。
例29：投资者认购某开放式基金100,000元，认购费率1.2%，认购期间产生利息50元，基金面值1元。求认购费用与认购份额。
净认购金额 = 100000 ÷（1+1.2%）= 98,814.23元
认购费用 = 100000 − 98814.23 = 1,185.77元
认购份额 =（98814.23 + 50）÷1.00 = 98,864.23份
二、申购份额与赎回金额
【考纲要求：掌握】
（1）申购（未知价法）：
净申购金额 = 申购金额 ÷（1 + 申购费率）
申购费用 = 申购金额 − 净申购金额
申购份额 = 净申购金额 ÷ 申购当日基金份额净值
（2）赎回：
赎回总额 = 赎回份额 × 赎回当日基金份额净值
赎回费用 = 赎回总额 × 赎回费率
赎回金额 = 赎回总额 − 赎回费用
【讲课提示】申购用"未知价法"——申购当日净值要到晚上才公布；赎回同样按当日净值算。
例30：投资者以10万元申购某基金，申购费率1.5%，申购当日净值1.250元。求申购份额。
净申购金额 = 100000 ÷ 1.015 = 98,522.17元
申购份额 = 98522.17 ÷ 1.250 ≈ 78,817.74份
例31：投资者赎回10万份基金份额，赎回当日净值1.200元，赎回费率0.5%。求赎回金额。
赎回总额 = 100000 × 1.200 = 120,000元
赎回费用 = 120000 × 0.5% = 600元
赎回金额 = 120000 − 600 = 119,400元
第十五章 基金的估值、费用与会计核算（2026考纲新增计算）
一、基金管理费、托管费、销售服务费的计提
【考纲要求：掌握】
每日计提费用 =（前一日基金资产净值 × 年费率）÷ 当年实际天数
应付费用 = 每日计提费用 × 持有天数
【讲课提示】三者计提公式完全相同，只是年费率不同。管理费通常1.5%/年、托管费0.25%/年、销售服务费0.25%/年（货币基金常见）。按日计提、按月支付。
例32：某基金前一日资产净值为50亿元，管理费率1.5%/年，当年按365天计。求当日应计提的管理费。
日管理费 = 50亿 × 1.5% ÷ 365 ≈ 0.002055亿元 = 20.55万元
例33：某货币基金前日净值100亿元，托管费率0.25%/年，销售服务费率0.25%/年。求当日计提的托管费与销售服务费。
日托管费 = 100亿 × 0.25% ÷ 365 ≈ 6.85万元
日销售服务费 = 100亿 × 0.25% ÷ 365 ≈ 6.85万元
二、基金份额净值计算（NAV）
【考纲要求：掌握】
基金资产净值 = 基金资产总值 − 基金负债
基金份额净值 = 基金资产净值 ÷ 基金总份额
例34：某基金资产总值20亿元，负债2亿元，总份额15亿份。求基金份额净值。
资产净值 = 20 − 2 = 18亿元；份额净值 = 18 ÷ 15 = 1.20元/份
附：2026新考纲计算题考点对照表（讲课导航）
以下为本次讲义覆盖的计算题与考纲条款对应关系：
2026新考纲版 · 基金从业科目二计算题速讲
