税务师们!《财务与会计》考前冲刺必背

一、钱的时间价值，四个系数别搞反

财务管理的起点是货币时间价值，考试也就是考四个系数：

复利终值系数 (F/P,i,n)，就是 (1+i) 的 n 次方。

复利现值系数 (P/F,i,n)，是上面那个的倒数。

年金终值系数 (F/A,i,n)，是把每年等额的钱滚到最后一期。

年金现值系数 (P/A,i,n)，是把每年等额的钱折回现在。

做题时先问一句：这笔钱是"一次性"还是"每年都有"？ 一次性的用复利，每年都有的用年金。这一句能排掉一半的错误。

还有个衍生：偿债基金系数是年金终值系数的倒数，资本回收系数是年金现值系数的倒数。 四个人两两成对，记住了就不容易乱。

资本成本：债务要乘（1 减税率）

债务资本成本 = 利率 × （1 − 所得税税率）。

为什么要乘这个？因为利息能在税前扣除，相当于国家替你承担了一部分。这是税盾效应。

普通股的成本用两种模型算：资本资产定价模型，等于无风险利率加贝塔乘以市场风险溢价；股利增长模型，等于下期股利除以股价再加上股利增长率。

加权平均资本成本，就是各项资本成本按其占总资本的比重加权求和。

考试常在这里设一个陷阱：权重用账面价值还是市场价值？ 题目给哪个就用哪个，但通常会说明"按市场价值计算"，你别自作主张用账面数。

杠杆：三个公式串成一条

经营杠杆系数 = 边际贡献 ÷ 息税前利润。

财务杠杆系数 = 息税前利润 ÷ （息税前利润 − 利息）。

总杠杆系数 = 经营杠杆 × 财务杠杆 = 边际贡献 ÷ （息税前利润 − 利息）。

记一句话：经营看贡献，财务扣利息，总杠杆一乘就得。

这三个公式本质是同一个链条：销售收入减变动成本得边际贡献，边际贡献减固定成本得息税前利润，息税前利润减利息得税前利润。

所以做题最快的路径不是套公式，是先把边际贡献和息税前利润算出来，三个系数都能顺手得出。

投资决策：NPV 和 IRR 打架时听 NPV

净现值是未来现金流的现值减去初始投资。大于零就投。

内部报酬率是让净现值等于零的那个折现率。大于资本成本就投。

这两个指标大多数时候一致，但在互斥项目上会打架。原因通常有两个：投资规模不同、现金流的时间分布不同。

打架的时候以净现值为准。理由是净现值直接衡量股东财富增加了多少，而内部报酬率是个比率，忽略了规模。

这条几乎每年都出一道判断。

二、比率的分子分母

存货周转率用营业成本，应收账款周转率用营业收入。这两个一个用成本一个用收入，看着别扭，但道理是对的：存货是按成本计价的，收入和成本比没有意义；应收账款对应的是销售价格，所以用收入。

记法：存货配成本，应收配收入，各找各的同类。

速动比率为什么扣存货？因为存货变现最慢，还可能积压贬值。扣掉它，看的是"真正能马上还债的资产"。

杜邦分析，拆三层

净资产收益率 = 营业净利率 × 总资产周转率 × 权益乘数。

再往下拆：营业净利率是净利润比营业收入，看盈利能力；总资产周转率是营业收入比平均总资产，看营运能力；权益乘数是资产比所有者权益，看偿债能力和杠杆。

一个指标拆成三个方向，这就是杜邦分析的价值。题目问"净资产收益率下降的原因"，你就从这三个方向找，而不是瞎猜。

权益乘数还有个换算：等于 1 除以（1 减资产负债率）。这个换算在只给资产负债率的时候用得上。

三、金融资产三分类，先看两个条件

会计部分最容易混的是金融资产的分类。

判断顺序只有两步。

第一步，看业务模式：是以收取合同现金流量为目标，还是收取合同现金流量并出售，还是其他。

第二步，看合同现金流量特征：是不是仅仅对本金和以未偿付本金为基础的利息的支付，也就是常说的 SPPI 测试。

两步都对上"收取"这一档，分到以摊余成本计量。

两步对上"收取并出售"这一档，分到以公允价值计量且其变动计入其他综合收益。

其余情况，一律以公允价值计量且其变动计入当期损益。

一句话：只收不卖走摊余，又收又卖走其他综合，其他全走当期损益。

三个名字都很长，建议直接用简称：摊余、其他综合、当期损益。

分类一旦确定不得随意变更，只有在业务模式发生改变时才能重分类。这一点也常考。

四、长期股权投资：成本法还是权益法

判断标准是影响力。

控制，也就是对子公司，用成本法。

共同控制或重大影响，也就是合营企业和联营企业，用权益法。

成本法下，只有被投资单位宣告分派现金股利时才确认投资收益，账面价值一般不动。

权益法下，被投资单位实现净利润，投资方按持股比例确认投资收益并调整长期股权投资账面价值；发生亏损就反向做；其他综合收益变动也跟着调。

权益法有个容易漏的点：初始投资成本小于应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，差额计入营业外收入，同时调增长期股权投资账面价值。

这个"营业外收入"很多人写成"投资收益"，一错就扣分。

五、收入：五步法背成一句话

五步依次是：识别与客户订立的合同、识别合同中的单项履约义务、确定交易价格、把交易价格分摊到各单项履约义务、履行履约义务时确认收入。

压成一句：找合同、拆义务、定价格、摊价格、确认收入。

这五步里最容易出题的是第二步和第五步。

拆义务要看"可明确区分"，一个软件卖出去还带三年维护，通常是两个义务，收入要分开确认。

第五步要看是"某一时点"还是"某一时段"。在某一时段内履行的，按履约进度确认；否则在客户取得控制权的时点确认。

六、所得税：递延的方向别搞反

资产：账面价值大于计税基础，产生应纳税暂时性差异，确认递延所得税负债。

资产：账面价值小于计税基础，产生可抵扣暂时性差异，确认递延所得税资产。

负债正好相反。

记一句话：资产大负债，负债小资产。 意思是资产账面大于计税基础时确认负债，负债账面小于计税基础时确认资产。

这句话有点绕，但比背四条规则省事。

递延所得税用的是未来转回期间的适用税率，不是当期的。如果题目说"预计未来税率将变为 25%"，那就要用 25%，不是现在的税率。

七、会计调整：政策、估计、差错，三套方法

会计政策变更用追溯调整法。

会计估计变更用未来适用法。

前期差错更正用追溯重述法。

前两个好区分：政策是"规则变了"，估计是"数估得不一样了"。折旧年限从 10 年改成 8 年，是估计变更，不追溯。

容易混的是"追溯调整"和"追溯重述"，名字只差两个字。政策变更调的是留存收益，差错更正调的也是留存收益，但一个叫调整、一个叫重述。记的时候把这两个词跟前面的类型绑死，别单独记。

八、本量利和营运资金

这两块公式不多，但特别容易代错数。

本量利五个式子

利润 = （单价 − 单位变动成本）× 销量 − 固定成本。

单位边际贡献 = 单价 − 单位变动成本。

边际贡献率 = 单位边际贡献 ÷ 单价。

保本销售量 = 固定成本 ÷ 单位边际贡献。

保本销售额 = 固定成本 ÷ 边际贡献率。

安全边际 = 实际（或预计）销售量 − 保本销售量。安全边际率是安全边际除以实际销售量。

这五个式子的核心只有一句话：固定成本要靠边际贡献去覆盖，覆盖完了才是利润。

考试常在这里设一个陷阱：题目给的是"变动成本率"，你得先换成边际贡献率，两者相加等于 1。用错一次，后面全错。

经济订货批量

EOQ = 根号下（2 × 每次订货成本 × 年需求量 ÷ 单位储存成本）。

这个公式不用推，但要记住三个变量各是什么：分子里是"每次订货成本"和"年需求量"，分母里是"单位储存成本"。

订货次数等于年需求量除以批量，总成本等于订货成本加储存成本，在最优批量下两者相等。这个"相等"是判断有没有算对的快捷方式。

现金周转期

现金周转期 = 存货周转期 + 应收账款周转期 − 应付账款周转期。

这三个周转期都等于 360 除以对应的周转率。

现金周转期越短，说明企业垫的钱越少。想缩短它，要么加快存货和应收，要么拖长应付。这也是营运资金管理的全部思路。