期货从业《期货基础知识》资格考试真题!(一)

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答案见文末：

1、【不定选择】假设某公司与某银行签订一份1000万美元的1x4卖出远期外汇综合协议(SAFE)，合约汇率为6.3450，合约约定的汇差为0.0323，在到期日其基准汇率为6.4025，结算汇差为0.0168，利率水平为2%，则在远期外汇协议(FXA)的结算方式下，公司支付()美元。

A.10000000x[(6.3450+0.0323)-(6.3450+0.0168)]-10000000x(6.3450-6.4025)

B.10000000x[(6.3450+0.0323)-(6.3450+0.0168)]/(1+2%x90/360)-10000000x(6.3450-6.4025)

C.10000000x(0.0323-0.0168)

D.10000000x(0.0323-0.0168)/(1+2%x90/360)

2、【不定选择】3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权(A)，其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳，权利金为25美分/蒲式耳，5月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权(B)，其标的玉米期货价格为360美分/蒲式耳，权利金为30美分/蒲式耳。A、B两期权的内涵价值( )。

A.不确定

B.A大于B

C.A与B相等

D.A小于B

3、【不定选择】某美国投资者发现人民币利率高于美元利率，于是决定购买637万元人民币以获取最高额利息，计划投资5个月，但又担心投资期间美元兑人民币升值，适宜的操作是()。(每手人民币/美元期货合约为10万美元，美元即期汇率为1美元=6.37元)

A.买入10手人民币/美元期货合约进行套保

B.卖出10手人民币/美元期货合约进行套保

C.卖出100手人民币/美元期货合约进行套保

D.买入100手人民币/美元期货合约进行套保

4、【不定选择】某国债期货合约的市场价格为97.635，若其可交割债券2012年记账式附息(三期)国债的市场价格为99.525，转换因子为1.0165，则该国债的基差为()。

A.99.525-97.635x1.0165

B.99.525-97.635+1.0165

C.97.635x1.0165-99.525

D.97.635-99.525+1.0165

5、【不定选择】9月15日，美国芝加哥期货交易所下一年1月份小麦期货价格为950美分/蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分/蒲式耳，某套利者按此价格卖出10手(每手5000蒲式耳)1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约。9月30日，该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳，该交易者()美元。(不计手续费等费用)

A.亏损40000

B.亏损50000

C.盈利40000

D.盈利50000

6、【不定选择】TF1509期货价格为97.525，若对应的最便宜可交割国债净价为99.640，转换因子为1.0167。至TF1509合约最后交割日，该国债资金占用成本为1.5481，持有期间利息收入为1.5085，则TF1509的理论价格为()。

A.1/1.0167x(99.640+1.5481)

B.1/1.0167x(99.640-1.5085)

C.1/1.0167x99.640

D.1/1.0167x(99.640+1.5481-1.5085)

7、【不定选择】在中国银行间市场，A银行和B银行签署了一笔标准货币互换协议。协议开始，A银行按固定利率收取美元利息，协议结束再按期初汇率交换本金，下列说法正确的是()。

A.A为货币互换协议的买方，美元升值对其有利

B.A为货币互换协议的买方，美元贬值对其有利

C.A为货币互换协议的卖方，美元升值对其有利

D.A为货币互换协议的卖方，美元贬值对其有利

8、【不定选择】会员制期货交易所的最高权力机构是()。

A.会员大会

B.股东大会

C.理事会

D.董事会

9、【不定选择】假定英镑兑人民币汇率为1英镑=9.1000元人民币，中国的A公司想要借入5年期的英镑借款，英国的B公司想要借入5年期的人民币借款。市场向它们提供的固定利率如下表：

若两公司签订人民币兑英镑的货币互换合约，则双方借贷成本降低()。

A.1%

B.2%

C.3%

D.4%

10、【不定选择】某年1月22日，A银行(买方)与B银行(卖方)签署一笔基于3个月SHIBOR的标准利率互换，固定利率为2.84%，名义本金为1000万元，协议签订时，市场上3个月SHIBOR为2.80%，每三个月互换一次利息，假如事后第一个参考日市场3个月SHIBOR为2.9%，则第一个利息交换日(4月22日)()

A.B银行按2.80%支付利息，按2.84%收取利息

B.B银行按2.90%收取利息，按2.84%支付利息

C.B银行按2.80%收取利息，按2.84%收取利息

D.B银行按2.90%支付利息，按2.84%支付利息

11、【不定选择】假设某机构持有一篮子股票组合，市值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利该组合与香港恒生股指机构完全对应，此时恒生指数为15000点(恒生指数期货合约的系数为50港元)，市场利率为6%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为（）点。

A.15125

B.15124

C.15224

D.15225

12、【不定选择】某机构在3月5日投资购入ABC三只股票，股价分别为20元、25元、50元。β系数分别为1.5、1.3、0.8，三只股票各投入资金100万元，则其股票组合的β系数为（）

A.0.9

B.0.94

C.1

D.1.2

13、【不定选择】某日，沪深300现货指数为3600点，市场年利率为6%，年指数股息率为1%。若不考虑交易成本，三个月后交割的沪深300股指期货的理论价格为（）点。

A.4608

B.3663

C.3650

D.3645

14、【不定选择】7月11日，某铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以高于铝期货价格100元/吨的价格交收。同时该铝厂进行套期保值，以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为16 350元/吨。8月中旬，铝贸易商实施点价，以16 800元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时铝厂按该价格将期货合约对冲平仓，此时铝现货价格为16 600元/吨。通过套期保值交易，该铝厂铝的售价相当于()元/吨(不计手续费等费用)。

A.16 500

B.16 400

C.16 600

D.16 700

15、【不定选择】某期货合约的标的物每月的持仓成本为50~60元/吨，期货交易手续费为2元/吨，某交易者打算利用该期货品种进行期现套利，若在正向市场上一个月后到期的期货合约与现货的价差为则适合进行卖出现货，买入期货操作。(假设现货充足)

A.大于48元/吨

B.大于48元/吨，小于62元/吨

C.大于62元/吨

D.小于48元/吨

16、【不定选择】当期货价格低估时，适合采用的股指期货期现套利策略为()。

A.买入现货股票，持有一段时间后卖出

B.卖出股指期货，持有一段时间后买入平仓

C.卖出股指期货，同时买入对应的现货股票

D.买入股指期货，同时卖出对应的现货股票

17、【不定选择】沪深 300 股指期货每日结算价按合约()计算。

A.当天的收盘价

B.收市时最高买价与最低买价的算术平均值

C.收市时最高卖价与最低卖价的算术平均值

D.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价

18、【不定选择】3月26日，某交易者卖出50手6月甲期货合约同时买入50手8月该期货合约，价格分别为 2270 元/吨和2280元/吨。4月8日，该交易者将所持头寸全部平仓了结，6月和8月期货合约平仓价分别为 2180元/吨和 2220元/吨。该套利交易的盈亏状况是()。(期货合约的交易单位每于10吨，不计手续费等费用)

A.亏损30000元

B.盈利30000元

C.亏损15000元

D.盈利15000元

19、【不定选择】在期货交易的技术分析中，对于趋势分析的描述，正确的是()。

A.上升趋势是由一系列相继上升的波峰和上升的波谷形成

B.下降趋势是由一系列相继下降的波峰和上升的波谷形成

C.上升趋势是由一系列相继上升的波谷和下降的波峰形成

D.下降趋势是由一系列相继下降的波谷和上升的波峰形成

20、【不定选择】沪深300股价指数的编制方法是（）

A.简单算术平均法

B.修正算术平均法

C.几何平均法

D.加权平均法

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